Aggiornamento al 19 agosto 2011.

Anche questa settimana gli asset più rischiosi hanno chiuso in negativo. In progresso il cambio euro/dollaro e le obbligazioni trentennali dell'eurozona.

Asset	rendimento settimanale	rendimento dal 31.12.2010
Euro Government Bond 30yr	2,58%	5,66%
Eur/USD	1,03%	7,86%
Ftse EPRA/NAREIT Global	-0,62%	-9,13%
CRB	-0,13%	-8,22%
S&P500	-5,66%	-17,18%
EuroStoxx	-6,72%	-22,06%

Non ci sono variazioni nella classifica degli asset: la  strategia top2 continua dunque a suddividere il capitale equipesando   l'indice Euro Government Bond 30yr e il cambio euro/dollaro. La top3 suddivide il capitale in tre parti eguali: per 2/3 investe come la top2 mentre un terzo del capitale è mantenuto in liquidità.

In questo post trovate le risposte ad alcune delle domande  più frequenti relative alla metodologia che utilizzo per la costruzione della tabella e dei portafogli che aggiorno settimanalmente. In questo post ho descritto quali ETF negoziati a Milano  replicano (in positivo o in negativo) gli indici che sono settimanalmente tracciati qui su Alfaobeta. Se volete fare delle analisi da soli, in questo post ho spiegato come procurarsi gratuitamente le serie storiche dei prezzi e dei NAV degli ETF mentre qui potete trovare qualche informazione sui costi di transazione nel mercato dei cambi. Dall'inizio del 2011 il rendimento (valutato in euro) di un portafoglio che ogni settimana investe nei primi 2 asset (top2) della tabella è pari al -12%, se investito nei primi tre asset (top3) il rendimento è stato del  -5.3%. Questa settimana la top2 ha guadagnato l'1.8% e la top3 l'1.2%. Nell'intero 2009 le stessa strategie avevano reso rispettivamente il 12.2% e il 2.4% e nel 2010 il 22.4% e il 18.2%. La strategia che settimanalmente investe il capitale dividendolo in parti uguali negli asset che hanno una tendenza di medio periodo positiva ha gli stessi asset in portafoglio della top2 e ha dunque segnato anch'essa un progresso dell'1.8%. Nel 2010 ha avuto un rendimento pari al 12.1% e da inizio 2009 ad oggi ha reso il 23%, con un massimo drawdown inferiore al 7%. La volatilità è ben inferiore al 10%.  Il rendimento dal primo gennaio 2011 a oggi è stato pari al -1.7%. Nella figura è raffigurato l'andamento di un euro investito nelle tre strategie dal 3 gennaio 2009 ad oggi. La tabella qui sotto riassume il profilo rischio/rendimento delle tre strategie negli ultimi 31 mesi: strategia rendimento dall'1.1.2009 volatilità massimo drawdown dall'1.1.2009 indice di Sharpe indice CALMAR (rendimento/drawdown) top2 7,61% 12,37% 16,31% 0,5141 0,4663 top3 5,23% 11,94% 15,09% 0,3329 0,3464 medio termine positivo 8,18% 10,34% 6,88% 0,6701 1,1894 E' bene ricordare che i rendimenti calcolati non tengono neppure conto dei costi di transazione e del prelievo fiscale. Mi preme comunque sottolineare che le analisi e le simulazioni descritte in questo blog sono da considerarsi sempre e comunque risultati teorici e relativi al passato. Chiunque decidesse di utilizzare le strategie descritte o qualsiasi altra informazione tratta da questo blog per decisioni di investimento se ne assume completamente la responsabilità. Ecco l'aggiornamento al 19 agosto 2011.