materie prime e real estate USA) e una semplicissima metodologia di market timing che ha permesso dal 1973 ad oggi di ottenere un rendimento di oltre il 10% annuo con una volatilità simile a quella di un portafoglio obbligazionario (con Adrian Risso abbiamo esteso l'analisi utilizzando dati giornalieri: trovate una descrizione della metodologia e dei risultati qui ). Ne ho parlato sull'ultimo numero della rivista degli analisti finanziari italiani (se volete trovate l'articolo qui): l'idea di investire in pochi asset non fortemente correlati tra loro, ed eventualmente di evitare le fasi più turbolente del mercato con uno switch a liquidità mi pare robusta e sensata.
Così da oggi pubblicherò (se ci riesco ogni settimana) una tabellina con i valori di 5 indici e la loro
condizione in una prospettiva di breve e di lungo termine (per confronto dell'ultimo prezzo di chiusura con le medie mobili a 200 e a 50 giorni, e delle rispettive pendenze con quelle della settimana precedente). I 5 indici che seguiremo sono
- Standard and Poors 500 (in USD)
- Eurostoxx 600 (in euro)
- Reuters/Jefferies CRB index (in USD)
- Barclays Euro Government Bond 30yr Term Index (in euro)
- FTSE EPRA/NAREIT Global Property Index (in USD)
L'obiettivo è di costruire due indici: nel primo si investe in parti uguali nei 5 asset ribilanciando solamente una volta all'anno. Nel secondo caso si investe solo negli asset che hanno un trend positivo di medio termine, mantenendo in liquidità (renumerata al 3% annuo) il capitale non impiegato.
In entrambi i casi si punta a un rendimento del 10-11% annuo con una volatilità (deviazione standard nnualizzata dei rendimenti mensili) pure intorno al 10-12%.
Asset | valuta | tendenza | pendenza | tendenza | pendenza | ||||||
medio periodo | medio periodo | breve periodo | breve periodo | ||||||||
S&P500 | USD | NEG | NEG | NEG | NEG | ||||||
EuroStoxx | EUR | NEG | NEG | NEG | NEG | ||||||
Euro Government Bond 30yr | EUR | POS | POS | POS | POS | ||||||
Ftse EPRA/NAREIT Global | USD | NEG | NEG | NEG | NEG | ||||||
CRB | USD | NEG | NEG | NEG | NEG | ||||||
Eur/USD | N/A | NEG | NEG | NEG | POS |
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