Aggiornamenti del 14 e del 21 giugno 2013.

Il tentativo di ripresa dei mercati di due settimane fa è stato cancellato da due settimane negative. Nella prima, dal 10 al 14 giugno scorsi, la forza dell'euro (+1% sul dollaro) ha amplificato le perdite delle azioni U.S.A., maglia nera con un -2%, seguite dall'indice immobiliare globale e dalle azioni europee (-1,7%). La relativa debolezza dei mercati si accompagnava a una speculazione sulla riunione della Fed, dalla quale ci si aspettava un ammorbidimento dei toni rispetto alle ultime dichiarazioni che avevano allertato i mercati con una prospettiva di fine anticipata della politica di quantitative easing. Questo però non è accaduto e così la settimana scuccessiva abbiamo assistito a un sell-off  generalizzato di azioni, obbligazioni e persino delle materie prime. La scorsa settimana tutti gli asset hanno chiuso in negativo, il peggiore (le azioni europee) ha perso il 4%, il migliore (le azioni USA, in euro) ha perso lo 0,4%.

La debolezza generalizzata delle ultime due settimane ha penalizzato tutte le strategie seguite da questo blog. La migliore strategia nelle ultime due settimane è stata la top2 che ha perso complessivamente l'1,5%. La  peggiore è  stata la asset allocation passiva che ha perso il 3,6% in due settimane.

La tabella qui sotto riassume il profilo rischio/rendimento delle cinque strategie ( top2, top3,  tendenza di medio periodo positiva,  momentum and mean reversion e asset allocation passiva) negli ultimi 4 anni: 

Nella figura è raffigurato l'andamento di un euro investito nelle cinque strategie dal 3 gennaio 2009 ad oggi. La debolezza delle ultime 5-6 settimane non ha precedenti nei 4 anni e mezzo di storia di questo blog (tranne se si confronta con quella all'inizio del 2009...) ed è riuscita a cancellare quasi completamente la buona performance che tutte le strategie avevano avuto fino a metà maggio. Si salva ancora soltanto la momentum and mean reversion  che nelle ultime settimane è stata al 50% investita nel cambio euro/dollaro

E' bene ricordare che i rendimenti calcolati non tengono neppure conto dei costi di transazione e del prelievo fiscale. Mi preme comunque sottolineare che le analisi e le simulazioni descritte in questo blog sono da considerarsi sempre e comunque risultati teorici e relativi al passato. Chiunque decidesse di utilizzare le strategie descritte o qualsiasi altra informazione tratta da questo blog per decisioni di investimento se ne assume completamente la responsabilità.

La debolezza generalizzata ha avuto come effetto di intonare al ribasso quasi tutti gli asset sia su una scala temporale di breve periodo (con la sola eccezione del cambio euro/dollaro) sia su quella di medio periodo (con la sola eccezione delle azioni USA).  I portafogli della strategie hanno le composizioni seguenti (tutti i portafogli sono equipesati): 

•  top2:  indice SP500 e cambio euro/dollaro;
•  top3: indice SP500, indice Eurostoxx e cambio euro/dollaro;
•  tendenza di medio periodo positiva: indice Standard and Poor's 500;
• momentum and mean reversion:   obbligazioni trentennali dell'eurozona e  cambio euro-dollaro;
• strategia passiva:  indice immobiliare globale, materie prime,  indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona (invariato per costruzione).

In questo post trovate le risposte ad alcune delle domande  più frequenti relative alla metodologia che utilizzo per la costruzione della tabella e dei portafogli che aggiorno settimanalmente.
In questo post ho descritto quali ETF negoziati a Milano  replicano (in positivo o in negativo) gli indici che sono settimanalmente tracciati qui su Alfaobeta. Se volete fare delle analisi da soli, in questo post ho spiegato come procurarsi gratuitamente le serie storiche dei prezzi e dei NAV degli ETF mentre qui potete trovare qualche informazione sui costi di transazione nel mercato dei cambi.

Ecco l'aggiornamento al  21 giugno 2013

Aggiornamento al 7 giugno 2013

Un timido tentativo di ripresa del mercato azionario USA non si è materializzato in un rendimento positivo per la settimana a causa della forza dell'euro che ha recuperato l'1,7% sul dollaro. Prosegue la debolezza dell'indice immobiliare globale che ha perso il 2,6%.

La migliore strategia questa settimana è stata la
momentum and mean reversion  che ha guadagnato appena lo 0,02%. La  peggiore è  stata la tendenza di medio periodo positiva che ha perso l'1,4%.

La tabella qui sotto riassume il profilo rischio/rendimento delle cinque strategie ( top2, top3,  tendenza di medio periodo positiva,  momentum and mean reversion e asset allocation passiva) negli ultimi 4 anni:

Nella figura è raffigurato l'andamento di un euro investito nelle cinque strategie dal 3 gennaio 2009 ad oggi.

E' bene ricordare che i rendimenti calcolati non tengono neppure conto dei costi di transazione e del prelievo fiscale. Mi preme comunque sottolineare che le analisi e le simulazioni descritte in questo blog sono da considerarsi sempre e comunque risultati teorici e relativi al passato. Chiunque decidesse di utilizzare le strategie descritte o qualsiasi altra informazione tratta da questo blog per decisioni di investimento se ne assume completamente la responsabilità.

La forza dell'euro ha permesso al cambio euro-dollaro di risalire tre posizioni nella classifica settimanale degli asset (ora occupa il secondo posto), facendo scivolare di una posizione l'indice Eurostoxx, le obbligazioni trentennali dell'eurozona e l'indice immobiliare globale. Tutti gli asset hanno tendenza di medio periodo positiva con la sola eccezione dell'indice di materie prime CRB. Le azioni USA, il cambio euro/dollaro, l'indice Eurostoxx e l'indice CRB hanno la  tendenza di breve periodo positiva. I portafogli della strategie hanno le composizioni seguenti (tutti i portafogli sono equipesati): 

•  top2:  indice SP500 e cambio euro/dollaro;
•  top3: indice SP500, indice Eurostoxx e cambio euro/dollaro;
•  tendenza di medio periodo positiva: indice immobiliare globale, indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500, obbligazioni trentennali dell'eurozona  e cambio euro/dollaro;
• momentum and mean reversion:   indice immobiliare globale e  cambio euro-dollaro;
• strategia passiva:  indice immobiliare globale, materie prime,  indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona (invariato per costruzione).

In questo post trovate le risposte ad alcune delle domande  più frequenti relative alla metodologia che utilizzo per la costruzione della tabella e dei portafogli che aggiorno settimanalmente.
In questo post ho descritto quali ETF negoziati a Milano  replicano (in positivo o in negativo) gli indici che sono settimanalmente tracciati qui su Alfaobeta. Se volete fare delle analisi da soli, in questo post ho spiegato come procurarsi gratuitamente le serie storiche dei prezzi e dei NAV degli ETF mentre qui potete trovare qualche informazione sui costi di transazione nel mercato dei cambi.

Ecco l'aggiornamento al  7 giugno 2013

Aggiornamento al 31 maggio 2013

Prosegue la correzione iniziata la scorsa settimana specialmente per l'indice immobiliare globale che ha perso il 4,8%. Gli unici asset con rendimenti positivi sono stati il cambio euro/dollaro (+0,5%) e l'indice Eurostoxx con un progresso di appelna lo 0,04%.

La migliore strategia questa settimana è stata la
momentum and mean reversion  che ha guadagnato lo 0,3%. La  peggiore è  stata la asset allocation passiva che ha perso l'1,7%.

La tabella qui sotto riassume il profilo rischio/rendimento delle cinque strategie ( top2, top3,  tendenza di medio periodo positiva,  momentum and mean reversion e asset allocation passiva) negli ultimi 4 anni:

Nella figura è raffigurato l'andamento di un euro investito nelle cinque strategie dal 3 gennaio 2009 ad oggi.

E' bene ricordare che i rendimenti calcolati non tengono neppure conto dei costi di transazione e del prelievo fiscale. Mi preme comunque sottolineare che le analisi e le simulazioni descritte in questo blog sono da considerarsi sempre e comunque risultati teorici e relativi al passato. Chiunque decidesse di utilizzare le strategie descritte o qualsiasi altra informazione tratta da questo blog per decisioni di investimento se ne assume completamente la responsabilità.

Non ci sono cambiamenti nella classifica settimanale degli asset, ma :  le obbligazioni dell'area euro e l'indice immobiliare globale hanno la tendenza di breve periodo negativa. I portafogli della strategie seguite sono tutti invariati e hanno le composizioni seguenti (tutti i portafogli sono equipesati): 

•  top2:  indice SP500 e indice Eurostoxx (invariato);
•  top3: indice SP500, indice Eurostoxx e obbligazioni trentennali dell'eurozona (invariato);
•  tendenza di medio periodo positiva: indice immobiliare globale, indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona  (invariato);
• momentum and mean reversion:   indice Eurostoxx e  cambio euro-dollaro (invariato);
• strategia passiva:  indice immobiliare globale, materie prime,  indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona (invariato per costruzione).

In questo post trovate le risposte ad alcune delle domande  più frequenti relative alla metodologia che utilizzo per la costruzione della tabella e dei portafogli che aggiorno settimanalmente.
In questo post ho descritto quali ETF negoziati a Milano  replicano (in positivo o in negativo) gli indici che sono settimanalmente tracciati qui su Alfaobeta. Se volete fare delle analisi da soli, in questo post ho spiegato come procurarsi gratuitamente le serie storiche dei prezzi e dei NAV degli ETF mentre qui potete trovare qualche informazione sui costi di transazione nel mercato dei cambi.

Ecco l'aggiornamento al  31 maggio 2013

Aggiornamento al 24 maggio 2013

E' arrivata la correzione: tutti gli asset hanno avuto rendimenti negativi con la sola eccezione del cambio euro/dollaro salito dello 0,7%. Maglia nera per l'indice immobiliare globale che ha perso il 4,2%.

La migliore strategia questa settimana è stata la
momentum and mean reversion  che ha perso lo 0,4%. La  peggiore è  stata la top2 che ha perso il 2,5%.

La tabella qui sotto riassume il profilo rischio/rendimento delle cinque strategie ( top2, top3,  tendenza di medio periodo positiva,  momentum and mean reversion e asset allocation passiva) negli ultimi 4 anni:

Nella figura è raffigurato l'andamento di un euro investito nelle cinque strategie dal 3 gennaio 2009 ad oggi.

E' bene ricordare che i rendimenti calcolati non tengono neppure conto dei costi di transazione e del prelievo fiscale. Mi preme comunque sottolineare che le analisi e le simulazioni descritte in questo blog sono da considerarsi sempre e comunque risultati teorici e relativi al passato. Chiunque decidesse di utilizzare le strategie descritte o qualsiasi altra informazione tratta da questo blog per decisioni di investimento se ne assume completamente la responsabilità.

Le correzioni hanno portato ad alcuni cambiamenti nella classifica settimanale: l'indice Eurostoxx ora occupa la seconda posizione mentre le euroobbligazioni e l'indice immobiliare globale sono scivolati rispettivamente in terza e quarta posizione. I portafogli della strategie seguite hanno le composizioni seguenti (tutti i portafogli sono equipesati): 

•  top2:  indice SP500 e indice Eurostoxx;
•  top3: indice SP500, indice Eurostoxx e obbligazioni trentennali dell'eurozona;
•  tendenza di medio periodo positiva: indice immobiliare globale, indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona  (invariato);
• momentum and mean reversion:   indice Eurostoxx e  cambio euro-dollaro;
• strategia passiva:  indice immobiliare globale, materie prime,  indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona (invariato per costruzione).

In questo post trovate le risposte ad alcune delle domande  più frequenti relative alla metodologia che utilizzo per la costruzione della tabella e dei portafogli che aggiorno settimanalmente.
In questo post ho descritto quali ETF negoziati a Milano  replicano (in positivo o in negativo) gli indici che sono settimanalmente tracciati qui su Alfaobeta. Se volete fare delle analisi da soli, in questo post ho spiegato come procurarsi gratuitamente le serie storiche dei prezzi e dei NAV degli ETF mentre qui potete trovare qualche informazione sui costi di transazione nel mercato dei cambi.

Ecco l'aggiornamento al  24 maggio 2013

Il flash crash delle utilities di ieri: Chi avuto ha avuto, chi ha dato ha dato, scurdammoce u‘passato...

Leggo oggi sull'Investors Business Daily che il mercato USA ieri

... fared much better, but not without a dash of flash-crash hysteria. Two utilities, American Electric Power (AEP) and NextEra Energy (NEE), plunged 54% and 62% in the first minute of trade.

Both stocks recovered quickly from the flash crash, but the NYSE said the trades will stand. The exchange decided to exclude the trades, though, from its low and high prices in its data feeds.

Ma stiamo scherzando? Cosa vuol dire che le transazioni eseguite sono valide ma non sono incluse nella serie storica dei prezzi degli eseguiti? Si vergognano??  Ma siamo a New York o a Napoli? Ricordate la canzone?

Chi ha avuto, ha avuto, ha avuto... chi ha dato, ha dato, ha dato... scurdámmoce 'o ppassato, simmo 'e Napule paisá!...

Aggiornamento al 17 maggio 2013

Prosegue la corsa dei mercati azionari: ancora una volta maglia rosa per l'indice Standard and Poor's 500 che la scorsa settimana ha guadagnato quasi il 3,3% (in euro). Robusti anche i rialzi dell'indice immobiliare globale (+ 1,9%) e delle azioni europee (+1.2%). Prosegue anche la  debolezza dell'euro che ha perso  l'1,2% sul dollaro.

Le migliori strategie questa settimana sono state la
 top2  e la  top3 con un progresso dell'1,8%. La  peggiore è  stata la momentum and mean reversion  che ha perso lo 0,4% vittima del calo dell'euro e della modestia del rimbalzo delle obbligazioni dell'eurozona.

La tabella qui sotto riassume il profilo rischio/rendimento delle cinque strategie ( top2, top3,  tendenza di medio periodo positiva,  momentum and mean reversion e asset allocation passiva) negli ultimi 4 anni:

Nella figura è raffigurato l'andamento di un euro investito nelle cinque strategie dal 3 gennaio 2009 ad oggi.

E' bene ricordare che i rendimenti calcolati non tengono neppure conto dei costi di transazione e del prelievo fiscale. Mi preme comunque sottolineare che le analisi e le simulazioni descritte in questo blog sono da considerarsi sempre e comunque risultati teorici e relativi al passato. Chiunque decidesse di utilizzare le strategie descritte o qualsiasi altra informazione tratta da questo blog per decisioni di investimento se ne assume completamente la responsabilità.

Non ci sono cambiamenti nella classifica settimanale e quindi anche i  portafogli della strategie seguite sono invariati e  hanno le composizioni seguenti (tutti i portafogli sono equipesati): 

•  top2:  indice SP500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona  (invariato);
•  top3: indice SP500, obbligazioni trentennali dell'eurozona e  indice immobiliare globale (invariato);
•  tendenza di medio periodo positiva: indice immobiliare globale, indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona  (invariato);
• momentum and mean reversion:   obbligazioni trentennali dell'eurozona e cambio euro-dollaro (invariato);
• strategia passiva:  indice immobiliare globale, materie prime,  indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona (invariato per costruzione).

In questo post trovate le risposte ad alcune delle domande  più frequenti relative alla metodologia che utilizzo per la costruzione della tabella e dei portafogli che aggiorno settimanalmente.
In questo post ho descritto quali ETF negoziati a Milano  replicano (in positivo o in negativo) gli indici che sono settimanalmente tracciati qui su Alfaobeta. Se volete fare delle analisi da soli, in questo post ho spiegato come procurarsi gratuitamente le serie storiche dei prezzi e dei NAV degli ETF mentre qui potete trovare qualche informazione sui costi di transazione nel mercato dei cambi.

Ecco l'aggiornamento al  17 maggio 2013

Dow 15000! Aggiornamento al 10 maggio 2013

Per la prima volta nella sua storia l'indice Dow Jones ha superato quota 15000. Vi ricordate il libro Dow 36,000: The New Strategy for Profiting From the Coming Rise in the Stock Market? Un best seller del 1999 precedette di pochi mesi lo scoppio della bolla internet e l'avvio di oltre un decennio di rendimenti negativi...Chi è superstizioso incroci le dita, tenga stretto ferri di cavallo e zampe di coniglio, e soprattutto approffitti della bassa volatilità (il VIX è poco sopra 12) per comprare un po' di put sugli indici, magari con scadenza a 1-2 anni giusto nel caso il toro avesse un po' di gambe, come pensa Jeremy Siegel e la copertina di Barron's qui accanto. D'altronde finchè le banche centrali prestano denaro a tassi reali abbondantemente negativi sembra possibile che la corsa degli indici azionari sia destinagta a proseguire. Si chiude così un'altra settimana molto

positiva per quasi tutti gli asset: maglia rosa per l'indice Standard and Poor's 500 (+ 2,2%), favorito anche dalla debolezza dell'euro che ha perso quasi l'1% sul dollaro. Molto buono anche il rendimento delle azioni europee (+1,2%) mentre il sell-off sulle obbligazioni trentennali dell'eurozona (-1,4%) se confermato nelle prossime settimana potrebbe buttare ulteriore benzina sul fuoco dei bulls confermando il rafforzamento della fase di risk-on anche sui mercati europei. La migliore strategia questa settimana è stata l'asset allocation passiva con un progresso dello 0,7%, mentre altre sono state penalizzate dalla debolezza delle eurobbligazioni. Le peggiori sono state la tendenza di medio periodo positiva e la top2 (+0,4%).

La tabella qui sotto riassume il profilo rischio/rendimento delle cinque strategie ( top2, top3,  tendenza di medio periodo positiva,  momentum and mean reversion e asset allocation passiva) negli ultimi 4 anni:

Nella figura è raffigurato l'andamento di un euro investito nelle cinque strategie dal 3 gennaio 2009 ad oggi.

E' bene ricordare che i rendimenti calcolati non tengono neppure conto dei costi di transazione e del prelievo fiscale. Mi preme comunque sottolineare che le analisi e le simulazioni descritte in questo blog sono da considerarsi sempre e comunque risultati teorici e relativi al passato. Chiunque decidesse di utilizzare le strategie descritte o qualsiasi altra informazione tratta da questo blog per decisioni di investimento se ne assume completamente la responsabilità.

Nella classifica settimanale ci sono due cambiamenti da segnalare: l'indice azionario USA è salito al primo posto, superando l'indice obbligazionario dell'eurozona e il cambio euro/dollaro continua il suo balletto sulla media mobile di medio periodo e ha nuovamente la tendenza di medio periodo negativa. I portafogli della strategie seguite  hanno le composizioni seguenti (tutti i portafogli sono equipesati): 

•  top2:  indice SP500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona  (invariato);
•  top3: indice SP500, obbligazioni trentennali dell'eurozona e  indice immobiliare globale (invariato);
•  tendenza di medio periodo positiva: indice immobiliare globale, indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona  (esce l'euro);
• momentum and mean reversion:   obbligazioni trentennali dell'eurozona e cambio euro-dollaro (le obbligazioni hanno sostituito l'indice azionario USA);
• strategia passiva:  indice immobiliare globale, materie prime,  indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona (invariato per costruzione).

In questo post trovate le risposte ad alcune delle domande  più frequenti relative alla metodologia che utilizzo per la costruzione della tabella e dei portafogli che aggiorno settimanalmente.
In questo post ho descritto quali ETF negoziati a Milano  replicano (in positivo o in negativo) gli indici che sono settimanalmente tracciati qui su Alfaobeta. Se volete fare delle analisi da soli, in questo post ho spiegato come procurarsi gratuitamente le serie storiche dei prezzi e dei NAV degli ETF mentre qui potete trovare qualche informazione sui costi di transazione nel mercato dei cambi.

Ecco l'aggiornamento al  10 maggio 2013

Aggiornamento al 3 maggio 2013

Un'altra settimana da record: tutti gli asset hanno avuto un rendimento positivo e l'indice Standard and Poor's 500 ha superato quota 1600 per la prima volta nella sua storia.

Molto consistente anche il rialzo dell'indice Eurostoxx (+2,6%) ma tutti gli asset hanno segnato progressi superiori all'1% tranne il cambio euro/dollaro (+0,6%).
La migliore strategia questa settimane è stata la  tendenza di medio periodo positiva con un progresso dell'1,5%, la peggiore è stata la momentum and mean reversion (+1%).

La tabella qui sotto riassume il profilo rischio/rendimento delle cinque strategie ( top2, top3,  tendenza di medio periodo positiva,  momentum and mean reversion e asset allocation passiva) negli ultimi 4 anni:

Nella figura è raffigurato l'andamento di un euro investito nelle cinque strategie dal 3 gennaio 2009 ad oggi.

E' bene ricordare che i rendimenti calcolati non tengono neppure conto dei costi di transazione e del prelievo fiscale. Mi preme comunque sottolineare che le analisi e le simulazioni descritte in questo blog sono da considerarsi sempre e comunque risultati teorici e relativi al passato. Chiunque decidesse di utilizzare le strategie descritte o qualsiasi altra informazione tratta da questo blog per decisioni di investimento se ne assume completamente la responsabilità.

Nella classifica settimanale ci sono due cambiamenti da segnalare: l'indice azionario USA è salito al secondo posto, superando l'indice immobiliare globale e il cambio euro/dollaro ha nuovamente la tendenza di medio periodo positiva. I portafogli della strategie seguite  hanno le composizioni seguenti (tutti i portafogli sono equipesati): 

•  top2:  indice SP500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona  (l'indice SP500 ha preso il posto dell'indice immobiliare globale);
•  top3: indice SP500, obbligazioni trentennali dell'eurozona e  indice immobiliare globale (invariato);
•  tendenza di medio periodo positiva: indice immobiliare globale, indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500, obbligazioni trentennali dell'eurozona e cambio eudo/dollaro (l'euro si è aggiunto agli altri 4 asset);
• momentum and mean reversion:   indice SP500 e cambio euro-dollaro (l'indice azionario USA ha sostituito l'indice immobiliare globale);
• strategia passiva:  indice immobiliare globale, materie prime,  indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona (invariato per costruzione).

In questo post trovate le risposte ad alcune delle domande  più frequenti relative alla metodologia che utilizzo per la costruzione della tabella e dei portafogli che aggiorno settimanalmente.
In questo post ho descritto quali ETF negoziati a Milano  replicano (in positivo o in negativo) gli indici che sono settimanalmente tracciati qui su Alfaobeta. Se volete fare delle analisi da soli, in questo post ho spiegato come procurarsi gratuitamente le serie storiche dei prezzi e dei NAV degli ETF mentre qui potete trovare qualche informazione sui costi di transazione nel mercato dei cambi.

Ecco l'aggiornamento al  3 maggio 2013

Aggiornamento al 26 aprile 2013

Una settimana di rimbalzi: tutti gli asset hanno avuto un rendimento positivo con l'eccezione del cambio euro/dollaro che ha chiuso in lieve calo (-0,2%). Molto consistente il rialzo dell'indice Eurostoxx (+3,9%) decisamente superiore a quello dell'indice Standard and Poor's 500 che ha comunque guadagnato il 2,1%.
La migliore strategia questa settimane è stata la  tendenza di medio periodo positiva con un progresso dell'1,6%, la peggiore è stata la momentum and mean reversion (+0,3%).

La tabella qui sotto riassume il profilo rischio/rendimento delle cinque strategie ( top2, top3,  tendenza di medio periodo positiva,  momentum and mean reversion e asset allocation passiva) negli ultimi 4 anni:

Nella figura è raffigurato l'andamento di un euro investito nelle cinque strategie dal 3 gennaio 2009 ad oggi.

E' bene ricordare che i rendimenti calcolati non tengono neppure conto dei costi di transazione e del prelievo fiscale. Mi preme comunque sottolineare che le analisi e le simulazioni descritte in questo blog sono da considerarsi sempre e comunque risultati teorici e relativi al passato. Chiunque decidesse di utilizzare le strategie descritte o qualsiasi altra informazione tratta da questo blog per decisioni di investimento se ne assume completamente la responsabilità.

Non vi sono variazioni nella classifica settimanale. I portafogli della strategie seguite  hanno le composizioni seguenti (tutti i portafogli sono equipesati): 

•  top2:  indice immobiliare globale e obbligazioni trentennali dell'eurozona  (invariato);
•  top3: indice SP500, obbligazioni trentennali dell'eurozona e  indice immobiliare globale (invariato);
•  tendenza di medio periodo positiva: indice immobiliare globale, indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona  (invariato);
• momentum and mean reversion:   indice immobiliare globale e cambio euro-dollaro (invariato);
• strategia passiva:  indice immobiliare globale, materie prime,  indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona (invariato per costruzione).

In questo post trovate le risposte ad alcune delle domande  più frequenti relative alla metodologia che utilizzo per la costruzione della tabella e dei portafogli che aggiorno settimanalmente.
In questo post ho descritto quali ETF negoziati a Milano  replicano (in positivo o in negativo) gli indici che sono settimanalmente tracciati qui su Alfaobeta. Se volete fare delle analisi da soli, in questo post ho spiegato come procurarsi gratuitamente le serie storiche dei prezzi e dei NAV degli ETF mentre qui potete trovare qualche informazione sui costi di transazione nel mercato dei cambi.

Ecco l'aggiornamento al 26 aprile 2013

Aggiornamento al 19 aprile 2013

Lunedì è successo qualcosa di inatteso sui mercati delle materie prime: l'oro è crollato di quasi il 10% in una sola seduta, amplificando la caduta iniziata venerdì 12 aprile e toccando il minimo dal gennaio del 2011. La cosa ha innervosito gli operatori, e nei tre giorni successivi è stato un sell-off generalizzato sui mercati azionari americani ed europei. Un lunedì nero negli U.S.A., con l'attentato alla maratona di Boston mentre nei giorni successivi in Italia si consumava la tragicommedia delle elezioni del capo dello stato, conclusasi sabato all'insegna della novità epocale...Se vi sembro polemico guardate la vignetta di Giannelli sul Corriere della Sera di oggi. Chissà perchè me lo sentivo...e chissà a quali mirabolanti fuochi di artificio assisteremo per la formazione del nuovo esecutivo...

I migliori asset questa settimana sono stati l'indice immobiliare globale e l'indice obbligazionario europeo, entrambi con un progresso di circa lo 0,35%. Il peso relativo dell'oro nel paniere che compone l'indice CRB ne ha attutito l'effetto (-1% in euro) e così la  maglia nera spetta all'indice azionario europeo (-2,5%).

La migliore strategia questa settimane è stata la  top2 con un progresso dello 0,3%, l'unica a chiudere in positivo l'ottava. La peggiore è stata l'asset allocation passiva (-0,9%).

La tabella qui sotto riassume il profilo rischio/rendimento delle cinque strategie ( top2, top3,  tendenza di medio periodo positiva,  momentum and mean reversion e asset allocation passiva) negli ultimi 4 anni:

Nella figura è raffigurato l'andamento di un euro investito nelle cinque strategie dal 3 gennaio 2009 ad oggi.

E' bene ricordare che i rendimenti calcolati non tengono neppure conto dei costi di transazione e del prelievo fiscale. Mi preme comunque sottolineare che le analisi e le simulazioni descritte in questo blog sono da considerarsi sempre e comunque risultati teorici e relativi al passato. Chiunque decidesse di utilizzare le strategie descritte o qualsiasi altra informazione tratta da questo blog per decisioni di investimento se ne assume completamente la responsabilità.

Non vi sono variazioni nella classifica settimanale mentre segnalo che il cambio euro-dollaro ha nuovamente la tendenza di medio periodo negativa. I portafogli della strategie seguite  hanno le composizioni seguenti (tutti i portafogli sono equipesati): 

•  top2:  indice immobiliare globale e obbligazioni trentennali dell'eurozona  (invariato);
•  top3: indice SP500, obbligazioni trentennali dell'eurozona e  indice immobiliare globale (invariato);
•  tendenza di medio periodo positiva: indice immobiliare globale, indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona  (esce il cambio euro-dollaro);
• momentum and mean reversion:   indice immobiliare globale e cambio euro-dollaro (invariato);
• strategia passiva:  indice immobiliare globale, materie prime,  indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona (invariato per costruzione).

In questo post trovate le risposte ad alcune delle domande  più frequenti relative alla metodologia che utilizzo per la costruzione della tabella e dei portafogli che aggiorno settimanalmente.
In questo post ho descritto quali ETF negoziati a Milano  replicano (in positivo o in negativo) gli indici che sono settimanalmente tracciati qui su Alfaobeta. Se volete fare delle analisi da soli, in questo post ho spiegato come procurarsi gratuitamente le serie storiche dei prezzi e dei NAV degli ETF mentre qui potete trovare qualche informazione sui costi di transazione nel mercato dei cambi.

Ecco l'aggiornamento al 19 aprile 2013