Aggiornamento al 3 maggio 2013

Un'altra settimana da record: tutti gli asset hanno avuto un rendimento positivo e l'indice Standard and Poor's 500 ha superato quota 1600 per la prima volta nella sua storia.

Molto consistente anche il rialzo dell'indice Eurostoxx (+2,6%) ma tutti gli asset hanno segnato progressi superiori all'1% tranne il cambio euro/dollaro (+0,6%).
La migliore strategia questa settimane è stata la  tendenza di medio periodo positiva con un progresso dell'1,5%, la peggiore è stata la momentum and mean reversion (+1%).

La tabella qui sotto riassume il profilo rischio/rendimento delle cinque strategie ( top2, top3,  tendenza di medio periodo positiva,  momentum and mean reversion e asset allocation passiva) negli ultimi 4 anni:

Nella figura è raffigurato l'andamento di un euro investito nelle cinque strategie dal 3 gennaio 2009 ad oggi.

E' bene ricordare che i rendimenti calcolati non tengono neppure conto dei costi di transazione e del prelievo fiscale. Mi preme comunque sottolineare che le analisi e le simulazioni descritte in questo blog sono da considerarsi sempre e comunque risultati teorici e relativi al passato. Chiunque decidesse di utilizzare le strategie descritte o qualsiasi altra informazione tratta da questo blog per decisioni di investimento se ne assume completamente la responsabilità.

Nella classifica settimanale ci sono due cambiamenti da segnalare: l'indice azionario USA è salito al secondo posto, superando l'indice immobiliare globale e il cambio euro/dollaro ha nuovamente la tendenza di medio periodo positiva. I portafogli della strategie seguite  hanno le composizioni seguenti (tutti i portafogli sono equipesati): 

•  top2:  indice SP500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona  (l'indice SP500 ha preso il posto dell'indice immobiliare globale);
•  top3: indice SP500, obbligazioni trentennali dell'eurozona e  indice immobiliare globale (invariato);
•  tendenza di medio periodo positiva: indice immobiliare globale, indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500, obbligazioni trentennali dell'eurozona e cambio eudo/dollaro (l'euro si è aggiunto agli altri 4 asset);
• momentum and mean reversion:   indice SP500 e cambio euro-dollaro (l'indice azionario USA ha sostituito l'indice immobiliare globale);
• strategia passiva:  indice immobiliare globale, materie prime,  indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona (invariato per costruzione).

In questo post trovate le risposte ad alcune delle domande  più frequenti relative alla metodologia che utilizzo per la costruzione della tabella e dei portafogli che aggiorno settimanalmente.
In questo post ho descritto quali ETF negoziati a Milano  replicano (in positivo o in negativo) gli indici che sono settimanalmente tracciati qui su Alfaobeta. Se volete fare delle analisi da soli, in questo post ho spiegato come procurarsi gratuitamente le serie storiche dei prezzi e dei NAV degli ETF mentre qui potete trovare qualche informazione sui costi di transazione nel mercato dei cambi.

Ecco l'aggiornamento al  3 maggio 2013