Aggiornamento all'8 marzo 2013

Bloggare con una mano sola è meno divertente che farlo con due...quindi la mia tendenza alla sintesi sarà inevitabilmente esacerbata. Gli italiani hanno votato, dividendosi più o meno in tre parti uguali, incommensurabili l'una con l'altra e soaventando i mercati per qualche giorno. Ma solo per poco, e questa settimana i titoli dei giornali erano dedicati ai nuovi massimi storici del Dow Jones che ha superato la vetta raggiunta nel 2007. Chissà se questa volta sarà più durevole...

Nelle ultime due settimane il miglior progresso lo ha messo a segno l'indice SP500 (+3,8% in euro). La migliore delle strategie seguite settimanalmente da questo blog è stata la  top2 (+3,6%) seguita dalla 
 top3, con un progresso dello 3%. La peggiore è stata la  tendenza di medio periodo positiva (+1,6%)

La tabella qui sotto riassume il profilo rischio/rendimento delle cinque strategie ( top2, top3,  tendenza di medio periodo positiva,  momentum and mean reversion e asset allocation passiva) negli ultimi 4 anni:

Nella figura è raffigurato l'andamento di un euro investito nelle cinque strategie dal 3 gennaio 2009 ad oggi.

E' bene ricordare che i rendimenti calcolati non tengono neppure conto dei costi di transazione e del prelievo fiscale. Mi preme comunque sottolineare che le analisi e le simulazioni descritte in questo blog sono da considerarsi sempre e comunque risultati teorici e relativi al passato. Chiunque decidesse di utilizzare le strategie descritte o qualsiasi altra informazione tratta da questo blog per decisioni di investimento se ne assume completamente la responsabilità.

La classifica settimanale vede due avvicendamenti: al primo posto si trova ora l'indice Eurostoxx che ha sorpassato l'indice SP500, mentre al quarto posto è salito l'indice obbligazionario scavalcando il cambio euro/dollaro (che da questa settimana ha la tendenza di medio periodo negativa).  I portafogli della strategie seguite  hanno le composizioni seguenti (tutti i portafogli sono equipesati): 

•  top2: indice SP500 e indice Eurostoxx (invariato);
•  top3: indice SP500, indice Eurostoxx e indice immobiliare globale (invariato);
•  tendenza di medio periodo positiva: indice immobiliare globale, indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500, obbligazioni trentennali dell'eurozona (esce il cambio euro/dollaro);
• momentum and mean reversion:    indice Eurostoxx e obbligazioni trentennali dell'eurozona (invariato);
• strategia passiva:  indice immobiliare globale, materie prime,  indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona (invariato per costruzione).

In questo post trovate le risposte ad alcune delle domande  più frequenti relative alla metodologia che utilizzo per la costruzione della tabella e dei portafogli che aggiorno settimanalmente.
In questo post ho descritto quali ETF negoziati a Milano  replicano (in positivo o in negativo) gli indici che sono settimanalmente tracciati qui su Alfaobeta. Se volete fare delle analisi da soli, in questo post ho spiegato come procurarsi gratuitamente le serie storiche dei prezzi e dei NAV degli ETF mentre qui potete trovare qualche informazione sui costi di transazione nel mercato dei cambi.

Ecco l'aggiornamento all'8 marzo 2013