Aggiornamento al 12 aprile 2013

Il mercato azionario statunitense ha raggiunto i nuovi massimi storici, con due sedute di rialzi convinti e sostanziosi prima di una chiusura venerdì dedicata alle prese di beneficio.
Il migliore asset questa settimana è stato però l'indice Eurostoxx (+1,9%) poichè la forza dell'euro sul dollaro (+1%) ha ridimensionato i progressi dell'indice S&P500. Ancora una volta la maglia nera è per le materie prime  (-1,3%), venerdì si è assistito al crollo dell'oro.

La migliore strategia questa settimane è stata la momentum and mean reversion con un progresso dell' 1,1%, alla pari della strategia tendenza di medio periodo positiva; la peggiore è stata la top2 (+0,4%).

La tabella qui sotto riassume il profilo rischio/rendimento delle cinque strategie ( top2, top3,  tendenza di medio periodo positiva,  momentum and mean reversion e asset allocation passiva) negli ultimi 4 anni:

Nella figura è raffigurato l'andamento di un euro investito nelle cinque strategie dal 3 gennaio 2009 ad oggi.

E' bene ricordare che i rendimenti calcolati non tengono neppure conto dei costi di transazione e del prelievo fiscale. Mi preme comunque sottolineare che le analisi e le simulazioni descritte in questo blog sono da considerarsi sempre e comunque risultati teorici e relativi al passato. Chiunque decidesse di utilizzare le strategie descritte o qualsiasi altra informazione tratta da questo blog per decisioni di investimento se ne assume completamente la responsabilità.

In testa alla classifica settimanale l'indice immobiliare globale sorpassa l'indice  l'indice azionario USA e ora occupa il secondo posto. Il cambio euro-dollaro recupera la tendenza di medio periodo positiva. I portafogli della strategie seguite  hanno le composizioni seguenti (tutti i portafogli sono equipesati): 

•  top2:  indice immobiliare globale e obbligazioni trentennali dell'eurozona  (esce l'indice SP500);
•  top3: indice SP500, obbligazioni trentennali dell'eurozona e  indice immobiliare globale (invariato);
•  tendenza di medio periodo positiva: indice immobiliare globale, indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500,  obbligazioni trentennali dell'eurozona  e cambio euro-dollaro (si è aggiunto l'euro);
• momentum and mean reversion:   indice immobiliare globale e cambio euro-dollaro (esce l'indice SP500);
• strategia passiva:  indice immobiliare globale, materie prime,  indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona (invariato per costruzione).

In questo post trovate le risposte ad alcune delle domande  più frequenti relative alla metodologia che utilizzo per la costruzione della tabella e dei portafogli che aggiorno settimanalmente.
In questo post ho descritto quali ETF negoziati a Milano  replicano (in positivo o in negativo) gli indici che sono settimanalmente tracciati qui su Alfaobeta. Se volete fare delle analisi da soli, in questo post ho spiegato come procurarsi gratuitamente le serie storiche dei prezzi e dei NAV degli ETF mentre qui potete trovare qualche informazione sui costi di transazione nel mercato dei cambi.

Ecco l'aggiornamento al 12 aprile 2013