Aggiornamento al 1 ottobre 2010

Il quadro complessivo degli asset seguiti settimanalmente da Alfaobeta non è cambiato: prosegue la debolezza del dollaro mentre l'oro ha superato quota 1300 dollari/oncia. L'euro ha guadagnato il 2.3% sul dollaro, e l'8% in tre settimane.

Le obbligazioni governative a lungo termine hanno guadagnato lo 0.3%, negativo invece l'indice Eurostoxx che registra una perdita dell'1.6%, così come l'indice S&P500 che ha perso lo 0.2% in dollari (ma ha perso il 2.5% in euro). Gli indici di materie prime e l'indice immobiliare hanno registrato netti avanzamenti se valutati in dollari, mentre i risultati sono insoddisfacenti se valutati in euro (-1.5% per l'indice CRB,  +0.1% per l'indice  immobiliare).

In questo post ho descritto quali ETF negoziati a Milano  replicano (in positivo o in negativo) gli indici che sono settimanalmente tracciati qui su Alfaobeta. 

Dall'inizio del 2010 il rendimento (valutato in euro) di un portafoglio ribilanciato settimanalmente e investito nei primi 2 asset (top2) della tabella è stato di circa il 16.2%, se investito nei primi tre asset (top3) il rendimento scende al 10.6%. Nell'intero 2009 le stessa strategie avevano reso rispettivamente il 12.2% e il 2.4%. 

 

Nella figura è raffigurato l'andamento di un euro investito nelle due strategie dal 3 gennaio 2009 ad oggi.

Il rendimento annuale composto della strategia top2 è del 15.6%, con una volatilità del 12.7%, un massimo drawdown del 7.6% e un indice di Sharpe intorno a 1.2. 

Il rendimento annuale composto della strategia top 3 è del 6.6%, con una volatilità del 12.6%, un massimo drawdown del 15.1% e un indice di Sharpe intorno a 0.5

La strategia che investe nei primi due asset a condizione che la tendenza di medio periodo sia positiva, e in contanti nel caso contrario, ha reso nell'intero 2009 il 13.9%.

 

E' bene ricordare che i rendimenti calcolati  non tengono neppure conto dei costi di transazione e del prelievo fiscale. Mi preme comunque sottolineare che le analisi e le simulazioni descritte in questo blog sono da considerarsi sempre e comunque risultati teorici e relativi al passato. Chiunque decidesse di utilizzare le strategie descritte o qualsiasi altra informazione tratta da questo blog per decisioni di investimento se ne assume completamente la responsabilità.

Ecco l'aggiornamento al 1 ottobre 2010.

 

	Asset	valuta	tendenza	pendenza	tendenza	pendenza	valore
			medio	medio	breve	breve
			periodo	periodo	periodo	periodo
1.	Euro Government Bond 30yr	EUR	POS	NEU	POS	NEU	201.77
2.	Eur/USD	N/A	POS	POS	POS	POS	1.3727
3.	Ftse EPRA/NAREIT Global	USD	POS	POS	POS	NEU	2010.76
4.	CRB	USD	POS	POS	POS	POS	285.69
5.	S&P500	USD	POS	POS	POS	NEU	1146.24
6.	EuroStoxx	EUR	POS	NEU	POS	NEU	263.26