Aggiornamento al 5 aprile 2013

La decisione della banca centrale giapponese di raddoppiare la massa monetaria in quattro e quattr'otto insieme alla mancata riduzione dei tassi di interesse da parte della BCE hanno fatto compiere un balzo alle obbligazioni trentennali dell'eurozona (+2,6%) e alimentato un buon rimbalzo dell'euro (+1,3% sul dollaro).  Maglia nera per le materie prime  (-4%).

Le migliori strategie questa settimane sono state la   top2 e la top3 con un modestissimo progresso dello 0,1%, la peggiore la asset allocation passiva che ha perso l'1,1%.

La tabella qui sotto riassume il profilo rischio/rendimento delle cinque strategie ( top2, top3,  tendenza di medio periodo positiva,  momentum and mean reversion e asset allocation passiva) negli ultimi 4 anni:

Nella figura è raffigurato l'andamento di un euro investito nelle cinque strategie dal 3 gennaio 2009 ad oggi.

E' bene ricordare che i rendimenti calcolati non tengono neppure conto dei costi di transazione e del prelievo fiscale. Mi preme comunque sottolineare che le analisi e le simulazioni descritte in questo blog sono da considerarsi sempre e comunque risultati teorici e relativi al passato. Chiunque decidesse di utilizzare le strategie descritte o qualsiasi altra informazione tratta da questo blog per decisioni di investimento se ne assume completamente la responsabilità.

C'è stato un po' di movimento in testa e in coda alla classifica settimanale: il cambio euro/dollaro recupera la penultima posizione al posto delle materie prime, l'indice obbligazionario conquista il primo posto scalzando l'indice azionario USA. I portafogli della strategie seguite  hanno le composizioni seguenti (tutti i portafogli sono equipesati): 

•  top2: indice SP500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona  (invariato);
•  top3: indice SP500, obbligazioni trentennali dell'eurozona e  indice immobiliare globale (invariato);
•  tendenza di medio periodo positiva: indice immobiliare globale, indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona  (invariato);
• momentum and mean reversion:   indice SP500 e cambio euro-dollaro (prendono il posto delle obbligazioni trentennali dell'eurozona e delle materie prime);
• strategia passiva:  indice immobiliare globale, materie prime,  indice Eurostoxx, indice Standard and Poor's 500 e obbligazioni trentennali dell'eurozona (invariato per costruzione).

In questo post trovate le risposte ad alcune delle domande  più frequenti relative alla metodologia che utilizzo per la costruzione della tabella e dei portafogli che aggiorno settimanalmente.
In questo post ho descritto quali ETF negoziati a Milano  replicano (in positivo o in negativo) gli indici che sono settimanalmente tracciati qui su Alfaobeta. Se volete fare delle analisi da soli, in questo post ho spiegato come procurarsi gratuitamente le serie storiche dei prezzi e dei NAV degli ETF mentre qui potete trovare qualche informazione sui costi di transazione nel mercato dei cambi.

Ecco l'aggiornamento al 5 aprile 2013